（2020年6月15日投稿のこちらの記事ですが、優待内容が変更されましたので、追記します。）
こんにちは。シャイニングフリーターです。
今回は、投資情報＆不労所得に関する投稿です。
最後には、禁断の配当利回り向上策もご紹介します！(笑)
驚異の利回り8%超方法も公開！20万円以下の最強配当＆優待株⁉平和(6412)について
みなさん、平和という会社はご存知でしょうか。
平和だけに、公園とか作っているようなイメージでしょうか(笑)
この会社は、パチンコ機器の製造と、ゴルフ場の運営会社です。
パチンコって全然平和じゃない！って思ったあなた、会社名と事業のミスマッチは置いといて…(笑)
事業内容と業績を確認していきましょう。
事業内容
株探サイトより引用
先ほど申し上げた様に、平和は、パチンコ機の製造を行う、「遊技機事業」とゴルフ場運営を行う「ゴルフ事業」の２つの柱を持っています。
パチンコは、「ターミネーター２」や、「烈火の炎３」などの発売が行われたようです。売り上げに関して、ここ数年伸びて来ているとは言えませんが、安定した売り上げがあるという表現はできそうです。人気が爆発する台を開発できれば、売り上げ向上の期待が持てますね。
先輩に連れられて1度だけパチンコをやったことがある程度で、正直どの台が流行っているのか全然わからないので、詳しい方は教えてください(笑)
ゴルフ事業は、業務効率化の取り組みとして、ゴルフ場運営システムの導入や、緑地管理機械メーカーとの無人芝刈り機の共同開発を行っているようです。
営業利益率が約16%、純利益ベースだと売り上げの10%が残っており、かなり高い水準ですが、無人芝刈り機などの導入によって、さらに人件費等が削減できれば、利益率の向上が図れそうですね。
純資産から考える適正株価
yahooファイナンス サイトより引用
株価純資産倍率を表すPBRは1倍を下回っています。
つまり、純資産ベースで算出された株価（2020年3月31日現在、2,357.91円）よりも、現在の株価（2020年6月15日投稿時現在1,839円）の方が低い（お得な）状態といえます。
簡単に言うと…、もしも会社を現時点で売って現金化したとすると、1株あたり2357.91円になり、それを今は1,839円で購入できる状態というわけです。
コロナウイルスの影響で、ゴルフ場には多少影響が出るでしょう。純資産が減少しても、現在の株価を下回ることはなかなか考えにくいです。
私は2,200円程度で購入していますので、含み損ですが、このまま持ち続ける予定です。
利益率が良いから出せる！高配当！
株探サイトより
私は、利益率の良さに目を付けています。
遊技機メーカー＆ゴルフ場運営ですので、将来的にカジノ関連事業にも参画できそうだと期待を持ちつつ、そこは置いといて、利益率の良さから、出される配当金も高額なものになっています。
利益のうちの配当金の割合を表す配当性向は、50%程度で少々高い気もしますが、成熟企業という点を考慮すると、この配当性向ならば問題ないのではと考えます。また、今期の業績見通しは非開示ですが、業績が半減したとしても、現在の配当金は出せそうです。あとは、会社のスタンス次第ですね。
2020年期の年間配当金は1株あたり80円、現在（2020年6月15日）の株価（1,839円）では、利回り4.35%です。3~4%を超えると高配当と言われる株式投資の世界ですから、堂々と高配当の部類に入りますね。
高配当の良さを享受するためには、証券口座の選び方が大切です。
ネオモバイル証券のような手数料の安いネット証券の開設をオススメします。
優待は、ゴルフプレー券！
手元に届いた優待の写真を撮りました。
優待券は、100株でゴルフプレー3,500円引き券×4枚（半期ごとに2枚ずつ）で、200株で8枚、300株で12枚、400株で16枚と増えていきます。
あ、ごめん、優待は上限があってね、400株が上限で、それ以上持っても16枚から変わらないんだ。
だから、優待目的の人は400株までだね。ちなみに僕も400株持ってるよ(^^)/
400株で年間16枚もらえますから、ゴルフをする人は、年間3,500円×16枚=56,000円分得しますね。
「禁断」の利回り向上方法
さて、来ました。みなさん、ここが読みたかったかもしれませんね。
おい、シャイニングよ、ゴルフなんてしないわ。優待券無駄じゃないかという方に朗報です。
この優待、転売が禁止されていません。
もう一度言います。転売が禁止されていません(笑)
「ご本人様以外でもご使用になれます」と書いてありますからね。
フリマアプリで販売すると、1枚当たり2,200－2,250円程度で売れています。
2,250で売れたとして、半期分、2枚で4,500円。メルカリ・ヤフオクなどの販売手数料10%、ミニレター送料63円を引くと、手残りは3,987円。年間で3,987円×2=7,974円が手取り額です。
配当金8,000円の手取り額は約6,374円ですので、7,974+6,374＝14,348円
現在の株価1,839円で考えると、実質利回りは、驚異の7.80%です。
表面利回りではなくて、実質の手取り額利回りで7.8%って…すさまじい還元率ですね…。
これ、仮にNISA口座で買ったとすると、実質利回り8.68%でした。JTをはるかに超えています。
ちなみに、私のように400株購入すると、1839×400＝735,600円
そのうちの7.8%が実質利回りなので、57,376円を受け取れる計算になります。
NISAの場合は、8.68%ですので、63,850円となりますね。11.5年所有していれば、実質利回りだけで元が取れてしまいます。
転売すると、ゴルフ場が儲からないという意見もありそうですが、
ゴルフプレー券が割引になる（１人１枚まで）だけなので、食事やレンタルなどで、多少なりとも必ず料金は発生します。ゴルフ場を空にしておくよりも、割引してでも来てもらった方が良いのです。
さらにお友達を連れて来てもらえば、売り上げが増えますね。
ゴルフをしない人は、積極的に転売しま…(笑)
まとめ
正直このお話は公表したくはなかったのですが、よく考えれば、このブログは誰かの役に立てればと思い開設したのです。
投資に絶対儲かるなどという言葉は使いませんし、会社の不祥事とかで株価が暴落するなどといったリスクもあります（そういうリスクはどの会社にもあるので、考え始めたら投資ができないというのも事実ですが…）。
しかし、安定した売り上げと高い利益率だからこそ出せる高配当と、ゴルフプレー券の優待を得られる平和の株は、純資産倍率的にも投資のうまみがあると考えています。
私自身は2,200円程度で購入しているので、含み損ですが、これまで得た配当金&優待券販売利益的に考えると、今の株価で売却してもトントンぐらいかなというところです。株価回復まで気長に持ち続けようと思います。
思い立ったが吉日です。やろうと思った時にやらなければ、いつまでたっても成し遂げることはできません。
ということで、ここまで読んでくれた皆さんは、どうされますか？
シャイニングでした(^^)/
証券口座は手数料の安いネット証券を選びましょう。
2020年9月30日追記 株主優待が変更されました。
さて、上記記事を書いてから、3か月が経過しました。
配当と株主優待目当てで購入した株ですので、頻繁にはチェックしないのですが、今回優待が変更されていました。
| 2020年3月期の株主優待制度 （旧制度） | 2021年3月期の株主優待制度 （新制度） | |
|---|---|---|
| 内容 | 当社グループが運営するゴルフ場で、平日及び指定月の土日祝日の料金から１枚につき１名様のみお支払いの一部として最大3,500円分ご利用いただける株主優待券を保有株数に応じて贈呈。 対象となる料金は「プレー当日のプレー代を含むお支払総額（消費税を含む）」※ ※ゴルフ場にてプレーをされない場合には株主優待券の適用はありません。 | 当社グループが運営するゴルフ場で、平日及び指定月の土日祝日の料金から1枚につき1名様のみお支払いの一部として最大1,000円分ご利用いただける株主優待券を保有株数に応じて贈呈。 対象となる料金は「プレー当日のプレー代を含むお支払総額（消費税を含む）」※ ※ゴルフ場にてプレーをされない場合には株主優待券の適用はありません。 |
| 贈呈回数 | 年2回（基準日：9月末・3月末） | 変更なし |
| 贈呈枚数 | 100株以上200株未満：2枚／1回 200株以上300株未満：4枚／1回 300株以上400株未満：6枚／1回 400株以上 ：8枚／1回（上限） （新設） （新設） （新設） （新設） | （廃止：100株以上200株未満：対象外） 200株以上300株未満：2枚／1回 300株以上400株未満：3枚／1回 400株以上500株未満：4枚／1回 500株以上600株未満：5枚／1回 600株以上700株未満：6枚／1回 700株以上800株未満：7枚／1回 800株以上 ：8枚／1回（上限） |
| 利用枚数 | 1回の来場につき、1名様1枚のみ | 1回の来場につき、複数枚利用可能※ ※ただし、利用可能枚数は１回の来場につき、 １名様最大16枚までとさせていただきます。 |
| 予約方法 | PGM公式予約サイトからの予約、ゴルフ場 （コールセンター経由を含む。）への直接予約 | 変更なし |
| 対象株主様 | 毎年9月30日、3月31日現在の当社株主名簿に記載された1単元（100株）以上を保有の株主様。 | 毎年9月30日、3月31日現在の当社株主名簿に記載された2単元（200株）以上を保有の株主様。 |
| 有効期間 | 1年間 2020年1月1日～2020年12月31日（9月末基準日） 2020年7月1日～2021年6月30日（3月末基準日） | 変更なし 2021年1月1日～2021年12月31日（9月末基準日） 2021年7月1日～2022年6月30日（3月末基準日） |
| 土日祝日利用 | 1月（ただし、1月1日を除く。）、2月、7月、8月のみ。ただし、北海道内の各ゴルフ場及び中央道晴ヶ峰カントリー倶楽部においては、冬季クローズ後の春季オープンから5月までと、10月から冬季クローズまでに限り、土日祝日における株主優待券の利用が可能。 | 変更なし |
※表中の下線は変更箇所を示します。
そうだね、まさし君。400株保有の人は、3500円割引券が年16枚もらえていたのが、1,000円引き券が年8枚っていうしょぼい感じになっちゃったね…。
優待と高配当目当てで購入した株ですので、今回の優待改悪で、その目的が果たせなくなりました。ということで、保有していた400株を売却です…
400株で16万円程の含み損を抱えた状態で売却しましたので、これをもって16万円の損確定です(笑)
ただ、これまでの配当分や優待券を売却した分を考えると、損失は限定的だと言えます。振り出しに戻った感じですかね。
５６７ウイルスの影響で、今年に限って経営状態が苦しいことはわかりますが、これまでの貯金等があるわけですから、粘り強く優待は続けていただきたかったですね…。
いい情報を皆さんにご提供できるように精進しますので、今後ともよろしくお願いいたします(+_+)
